Seminar Abstract

【証券投資戦略の多様性と市場の不安定性について】

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Speaker: 川西 諭

Affiliation: 上智大学 経済学部

Date and Time: 2002.10.17 (Thu), 4:30 - 6:00 p.m.

Place: 3F1136

Chair: 江口 匡太

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Abstract: 

証券市場における機関投資家の投資戦略は多様である。とりわけ、投資判断の
材料として投資家が参照する情報は様々である。
本研究では、資産価値に関する情報が不完全なモデルによってこの戦略の多様性を記
述し、戦略多様性と市場の不安定性の関係を模索
する。基本モデルとしてGrossman＆Stiglitz(1980)の情報効率性に関するモデルを採
用する。彼らのモデルには、コストをかけて資産
価値を調査するトレーダーとコストをかけずに価格情報から資産価値を推定する2種
類の投資戦略が含まれている。このモデルを出発点
として、調査レベルの異なる投資家の共存する可能性を検証する。